Yo lo veo bién en firefox, chrome e internet explorer 8, vee que realmente te esté cargando el iframe y que no tengas bloqueado yahoo, usa firefox y trata de inspeciconar el elemento con firebug y vas viendo que está bién y que está mal.

Por esas casualidades de la vida estas usando internet explorer 6?

<div style="position: relative; width: 400px; height: 300px; border: 1px solid black;">
    <iframe style="width: 100%; height: 100%; border: 0px; overflow: hidden;" src="http://www.yahoo.com/"></iframe>
    <div style="position: absolute; width: 100%; height: 100%; top: 0; left: 0; cursor: pointer;" onclick="document.location='http://www.yahoo.com/';"></div>
</div>

Así?
http://jsfiddle.net/shsmp/

Hazme un favor, si tienes exito no extiendas una plaga como Windows jejeje

Mola. ¿Por placer o piensas venderlo?

Eh, tio de que va ese "proyecto innovador" que hay en tu firma?

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Así?
http://jsfiddle.net/shsmp/