Si, se puede pero hay que saber ... mmm ... un HUEVO 

Es que estas mezclando muchas cosas ...

Si tuviera por poner un ejemplo MUY TONTO:
Dim x as Integer
x = 33
x = x + 1

Lo que haria seria MUY BRUTAMENTE SERIA:
mov eax, 33
inc eax
y esto seria en hex
0xB8 0x21 0x00 0x00 0x00
0x40

Pero una cosa es COMPILAR de traducir y otra es COMPILAR de empaquetar un archivo en un ejecutable 

¿¿Cual de las dos queres hacer en realidad?

Me parece que tenemos un problema de comunicacion Para mi compilar es justamente pasar a lenguaje de maquina y los .BAT no se compilan para nada ...

Si, eso era lo que tenia en mente al principio, un compilador de un lenguaje muy simple.


Me referia justamente a eso en contraposicion a la parte de la GUI y los recursos ...

¿Y porque no se iba a poder hacer eso? Obviamente tendrias que ser capaz de crear una interfaz grafica que despues genere los recursos correspondientes, el codigo de manejo de ventanas, etc. Pero es posible, sin lugar a dudas.
En realidad es mucho mas dificil lo otro, teniendo lo anterior esto es una cosa muy simple a comparacion.

Tendrias que leer en que consiste un ejecutable, no son mas que bytes. ¿VB es capaz de escribir bytes en un archivo? Si la respuesta es si entonces es capaz de compilar un determinado codigo y generar archivos  PE de objetos (.obj), ejecutables (.exe), drivers (.sys) y tambien otros formatos como el viejo MZ para MS-DOS o ELF para Linux.

¿Que es compilar? Traducir un texto de un lenguaje a otro, generalmente se genera codigo maquina en archivos objeto. Este responde a un formato especifico ciertamente pero en definitiva no es mas que un conjunto de bytes que podemos ver con cualquier editor hexadecimal.

Si usas la API de Windows (CreateFile) podes especificar los permisos para compartir los archivos.

Si. ¿Y cual es la GRAN razon por la cual Delphi puede compilar un programa y VB no?

No existe ninguna razon valida que sostenga esas afirmaciones.

Era una ironia ...

¿Danos una razon como para que no se pueda hacer un programa que escriba un PE en VB? No digo que vaya a ser eficiente pero si que sera capaz de escribir los bytes necesarios tanto para generar archivos PE .obj, .exe y .dll, no tengo duda.