Estás haciendo una llamada al método "mouse_event", posiblemente sacado de la WinAPI: http://msdn.microsoft.com/en-us/library/windows/desktop/ms646260%28v=vs.85%29.aspx
Ahí tienes toda la documentación necesaria.

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En el primer parámetro (dwFlags) le estás indicando la accion a realizar (el código que muestras mantiene el botón izquierdo apretado, y luego lo suelta)

El segundo y el tercer parámetro (dx , dy) son para indicar las coordenadas (X, Y)

El cuarto parámetro (dwData ) es bastante abstracto, si indicas en el primer parámetro (dwFlags) la acción de mover la rueda del ratón entonces este parámetro servirá para indicar las veces que se ha de simular el giro de ruedas del mouse. también sirve para especificar más cosas en otras acciones.

El último parámetro (dwExtraInfo) es innecesario usarlo practicamente en la gran mayoría de los casos y no me queda muy clara su función, sirve para especificar un valor adicional asociado con el evento (no el 'mouse_event', sinó el evento del mouse, la acción del primer parámetro) y se ha de utilizar la función 'GetMessageExtraInfo' (de la WinAPI) para obtener la información de ese puntero.

Nota: El método 'mouse_event' está obsoleto y en su defecto se recomienda usar 'SendInputs'.

Saludos.