Si está en avi, puedes pasarla a mpg con el Canopus Procoder o con el TMPGEnc. Aquí tienes un tutorial para crear VCD con el Canopus:
http://foro.elhacker.net/index.php/topic,19036.0.html

Y aquí un tuto de como crear SVCD con el TMPGEnc:
http://foro.elhacker.net/index.php/topic,20144.0.html

Si ya la tienes en mpg, deberías poder grabarla con el Nero, con la opción de crear Video-CD o la opción crear Supervideo-CD (ya que dura 60 min podría ser esta opción)

Saludos