El $(document).ready(function(){ /**/ });, es una "función" de jQuery para que se ejecuten las cosas después de cargarse la página.
El $('#images'). es para que afecte el selector #images, el .kwicks es un pluggin kwicks.
Los { max:600, spacing:2 }, son los parametros del pluggin.

El $('ul.sf-menu').sooperfish();, afecta al selector ul.sf-menu, con otro pluggin. :p