hay una .ocx que con ella podrias hacerlo fácilmente , una seria Anigif y la otra no recuerdo el nombre , pero vamos que si colocas en google ( por ejemplo ) , como reproducir un gif en Visual Basuc te saldra lo que buscas... bye.

Claro
Utilizas un control picture o un image e insertas una imagen que sea un gif animado.

Un saludo

Y un *.avi como?

Esque el problema es el siguiente;
Tengo un protector de pantalla estilo matrix muy guapo y lo quiero meter para el exe...lo malo esque no esta en gif..
E probado a graarlo con el camtasia y despues el avi pasarlo a gif...pero eso es algo burro y pierde calidad...