el principal error yo diria que es que estas declarando un puntero a char pero en ningun momento reservas memoria para el. ademas, te faltan los {} en el while ya que hay mas de una instruccion dentro de el. luego si dices que el main devuelve un int, te falta el return 0 al final (0, o lo que tu quieras, pero algo que signifique que ha acabado bien).

#include <stdio.h>
#include <stdlib.h> //malloc()
#include <string.h> //memset()
 
#define MAX 20
 
int main()
{
    char *cadena;
 
    cadena=(char*)malloc(MAX*sizeof(char));
    memset(cadena, '\0', sizeof(cadena)); //inicializas a NULL toda la cadena
    fgets(cadena, MAX-1, stdin);
    while(*cadena!='\0') {
        putchar(*cadena);
        cadena++;
    }
    return 0;
}

edito: por cierto, acosumbrate a usar fgets() en lugar de gets(), ya que con esta ultima no puedes limitar el numero de caracteres introducidos por el usuario y te puede dar problemas con overflows y demas.

si que es cierto que no hay que reservarle memoria obligatoriamente a un puntero, pero si que hay que inicializarlo y decirle que apunte a algun sitio. hay 2 maneras para hacer esto:

1. reservar memoria como en el ejemplo anterior.
2. darle la direccion de alguna variable para que apunte a ella. como esa variable ya habia sido declarada, no tienes que declarar mas memoria. en el caso de strings, el mismo nombre de la cadena ya es un puntero al comienzo de la cadena. el ejemplo de antes hecho de esta manera podria ser asi:

#include <stdio.h>
 
#define MAX 20
 
int main()
{
    char *cadena, cadena2[MAX];
 
    cadena=cadena2;
    fgets(cadena, MAX-1, stdin);
    while(*cadena!='\0') {
        putchar(*cadena);
        cadena++;
    }
    return 0;
}

edito: para poner el codigo con colores, selecciona las etiquetas GeSHi cuando escribas el mensaje. en este caso, serian asi [code = c][ / code] (sin ningun espacio en ellas, pero es que sino no aparece).

de nada! 

Revisando de forma superficial ese libro tiene ciertos detalles (como el uso de "gets" y "scanf" en el capitulo sobre entrada y salida) que, honestamente, me parecen suficiente como para no recomendarlo a un principiante.

Una mejor opción es "The C programming Language", otro libro muy bueno pero disponible solo en ingles es "Pointers on C" de Kenneth Reek.

Un saludo