Hola,
Para empezar lo del frame esta mal. Aunque gracias al frame se mostrara la url que queréis mostrar... el visitante seguirá accediendo al dominio real (que es a cual apunta el frame) y wordpress seguirá entendiendo que se accede desde mialojamiento...
Lo que tenéis que hacer es apuntar el subdominio (blog.ortiznacho.com) a las DNS del servidor que os proporciona 1&1 y indicar en dicho servidor que queréis aparcar el dominio ortiznacho.com.
Aquí tenéis los DNS que usa actualmente 1&1 para sus servidores:
http://faq.1and1.es/archivos/66.html
Y aquí tenéis un vídeo de como cambiarlas en vuestro panel de control de dominio 1&1.
http://www.youtube.com/watch?v=aJY3JIlbn8s
Si no conseguís hacerlo, podéis abrir un ticket con 1&1 donde os ayudaran (yo deje de usar 1&1 hace tiempo y ya no se como la va configuración xD).
PD: Recuerda que el cambio de DNS puede tardar hasta 48 horas en hacer efecto por tanto no te sorprendas si no funciona al momento de hacerlo.
Saludos