se distorsiona mucho
Usa GDI+ para dibujar la imágen en el evento Paint (por ejemplo) y establece la interpolación adecuada para eliminar el efecto blurr y que se vean los píxeles "cuadrados".
e.Graphics.InterpolationMode = Drawing2D.InterpolationMode.NearestNeighbor
e.Graphics.PixelOffsetMode = Drawing2D.PixelOffsetMode.Half
e.Graphics.DrawImage(...)
Para dibujar las lineas puedes hacerlo o bien con el control LineShape de "visual basic powerpacks" o con GDI+:
' Linea vertical en el centro del picturebox:
Using gdi As Graphics = Graphics.FromImage(bmp)
gdi.DrawLine(Pens.Red, _
PictureBox1.Left + PictureBox1.Width \ 2, _
PictureBox1.Top, _
PictureBox1.Left + PictureBox1.Width \ 2, _
PictureBox1.Bottom)
End Using
Saludos