Puedes hacerlo con el Virtualdub. Vas a la pestaña "Video", selecciona la opción "Modo Proceso Completo". Vuelve a la pestaña "Video" y selecciona "Compresion", ahí selecciona el codec divx que tengas.
Luego en la pestaña "Audio" tendrías que hacer lo mismo, primero seleccionar "Modo Proceso Completo", luego "Compresion", seleccionar el codec mpeg Layer 3, activa la casilla "Mostrar todo" y selecciona 128KBit/s 44100Hz Stereo o bien 128KBit/s 48000Hz Stereo. Y ya por último, en "Fichero", "Guardar AVI".
Podrás encontrar el Virtualdub en la web de Songoku:
http://lawebdegoku.mundoserver.comSaludos