Hombre, he mirado un poco y arde por encima de los 800 grados. Si no hay oxigeno aguanta mucho mas, pero ya en tiempos mas o menos "antiguos" si no recuerdo mal un tal Lavoisier (en 1772) hizo arder un diamante usando una lupa para concentrar los rayos del sol.

Pero vamos... es carbono y el carbono se combina con oxígeno si aplicas calor. No es sorprendente que se pueda quemar

Eso si, en ausencia de oxígeno aguanta hasta 1700 grados mas o menos. Entonces no se oxida (o quemar si lo preferís) porque sin oxígeno no se puede combinar obviamente, pero si que se convierte en grafito que es una forma mas estable del diamante.

El acero no funde a una temperatura determinada, sino que depende de los elementos con los que se haya creado. Típicamente funde sobre los 1300/1400 grados, por lo que técnicamente un diamente sumergido en acero no sufriría cambios.

Eso si, luego a ver como lo sacas