Lo cierto es que no soy un experto en la materia, lo que se es por tener que buscar soluciones para alojar mi portal web.

Bueno, tras esa aclaración...

Digamos que un Servidor Dedicado es una maquina que preparan para que la uses tu en exclusiva, disponiendo de todos los recursos de ésta.
En el caso de los VPS (Virtual Private Server) preparan una maquina para que sea usada por unos cuentos a través de la virtualizacion de un SO. Tienes un trocito del servidor para ti, y puedes instalar lo que quieras pero siempre estarás mas limitado de recursos teniendo un trocito de la maquina que la maquina entera, para que nos entendamos.

Si has visto programas como VMware puedes hacerte una idea de como va el tema de meter varios SO en una maquina asi a la ligera...

Un saludo.
PD: Si me equivoco diganlo por favor.