Sabemos que fork() duplica el código del proceso padre y el proceso hijo resultante continúa su ejecución donde quedó el padre.

Ese código que nos muestras va a ir creando un proceso a la vez y el proceso padre va a esperar que este termine (función wait). En el caso de i = 0 e i = 2 se va a cumplir la condición de ((i%2)==0) y el proceso hijo 0 y 2 crearan un proceso hijo respectivamente, los cuales harán exit inmediatamente. (Ambos procesos quedarán zombies en la tabla de procesos, debido a que su padre no hizo wait).

En general, se van creando procesos secuencialmente y en los casos particulares de i=0 e i=2 los procesos hijos crearan otro proceso hijo (nieto del principal, por así decirlo).

Qué no entiendes? Por qué no haces un ejemplo más sencillo y tratas de entenderlo? También debes tomar en cuenta que fork() una vez duplicado el código por el lado del proceso padre puede devolver -1 si falla o el PID del nuevo proceso hijo, ahora bien por el lado del hijo devuelve 0