Lo logre!! Muchas gracias por su ayuda!!
Explico como lo hice: una vez instalado el MinGW y despues de haber establecido las variables de entorno tal y como os dije seguia sin compilar, así que, inspirado en vuestras palabras pense en reinstalar el soft pero antes que eso intente seguir los pasos de
avesudra, pues bien, al intentar seguir sus pasos resulta que no econtraba la opción "Settings" directamente en el menú contextual pues primeramente habia que situarse en "Tools" y luego acceder a settings (estoy hablando de Microsoft C++ Visual Studio 2010) donde tampoco encontraba la opcion de "compiler and debugger" PERO encontre la opcion de "Reset", es decir "Tools-Settings-Reset", al aplicar estos pasos si no me equivoco ya podia compilar tranquilamente!!
Respecto a :
Tengo entendido que Code::Bocks viene con MinGW, es muy raro que no te compile un hola mundo. No creo que sea por el compiilador.
Existen dos versiones de Code::Blocks, una ligera sin MinGW (30Mb) y la otra mas pesada de 80Mb que si incorpora MinGW, al ver esto decidi optar por la version ligera y complicarme la vida sin saberlo...
Muchas gracias por vuestra ayuda.