También existen cds con más capacidad, de  hasta 875mb por una cara he visto yo.
Saludos

Así de forma basta se me ocurre escuchar la canción con el programa que quieras la visualización (windows media, winamp..) y grabarla con el snagit, y luego con cualquier programa de edición de video como el VirualDub lo juntas. Es un proceso muy basto y aburrido pero no se me ocurre nada más.
Saludos

Convertir una avi, que casi siempre está codificado con algún MPEG-4 a un MPEG-2 que es el formato que reconoce nativamente un dvd es un proceso que tarda bastante además de consumir muchos recursos. Para reducir el tiempo puedes probar otros programas de conversión (como el Nero), puedes bajar la calidad y dar al proceso alta prioridad. Aún así las 3 horas por películas es dificil de reducir, aunque un buen procesador y una tarjeta gráfica con conversión nativa de video (las últimas de ati) pueden hacer este proceso mucho más rápido. También puedes comprarte un reproductor que lea divx que están por los 50€ y en un dvd metes 5-6 películas o una xbox que la puedes encontrar por 60-75€ de primera mano y menos (50€ o así) de segunda mano y es algo impresionante, igual que un pc y no tendrás problemas para leer cualquier formato de video.
Saludos