Podrías hacer algo así para las lineas
f = open("1.txt","r")
for cadena in f.read().split('\n'):
print len(cadena)
f.close()
Lo del timer a mi me funciona bien asi:
import time
numero=2
con=1
while True:
print "Sleep durante "+ str(con) +" Segundos"
time.sleep(numero)
con+=1
saludos