En principio no necesitas nigun software, con xp y una particion ntfs es suficiente, con añadir los usuarios al servidor y poner los permisos de los mp3 en solo lectura ya tienes lo que buscas. Los usuarios acederan a la carpeta compartida que tu elijas y solo podran reproducir los archivos de audio.

No se de cuantos usuarios estamos hablando, pero el enlentecimiento lo podras notar quizas en la red si en numero de conexiones es elevado, siempre puedes limitar el numero de usuarios que se conectan simultaneamente. Puedes poner las canciones en un disco duro aparte y eso liberará parte de la carga para que puedas seguir trabajando con el servidor normalmente.

Todo dependerá del nuemero de usuarios que acceden, el numero de peticiones y por supuesto las caracteristicas de tu red y tu servidor.

Supongo que tu servidor podra soportar sin problemas 10 usuarios usando una cancion a la vez cada uno con listas de reproduccion continua. Todos esta en hacer las pruebas y establecer prioridades, lo del enlentecimiento es muy relativo.
Si las otras aplicaciones del servidor van a requerir muchos recursos siempre puedes dar priorida a estas, y como ya dije: limitar el numero de peticiones, otro disco duro, incluso establecer una subred para compartir la musica ( por ejemplo con otra tarjeta de red). No tiene porque ser todo o nada , puedes equilibrar las cosas entre los servicios prestados y el uso del servidor.