Los videos que quepan en un DVD tanto en avi como en mp4 depende de lo que ocupe el video en si (segun su duracion y su calidad) Para que quepan mas videos debes reducir la calidad de tus videos.
Los 120 videos q dices q caben en un dvd, deberian ser videos muy cortitos y con poca calidad, seguro q esos mismos videos en avi a baja calidad tambien, t entrarian en el mismo dvd el mismo numero d videos (video arriba o video abajo).
Para pasar videos a mp4 tienes el Nero Recode por si quieres comprobarlo tu mismo.

Saludos.

Sourraund.

Yo lo hago con el Cinemaforge, es muy rápido y sencillo, ocupa tan solo 6 megas es facil de usar y además es freeware.