Podrias dar más datos del mpg, si es mpeg-1 o mpeg-2 y que resolución tiene. Con el Avi & Mpeg Info podrás saber esta información.
Has intentado grabarlo con el Nero? en un CD o un DVD?
Si fuera un mpeg-1 y resolución 352x288 (para PAL) o 352x240 (para NTSC) podrás grabarlo en un CD utilizando la opción de grabar CD de Video o Video-CD (VCD) o también en un DVD utilizando la opción de grabar DVD de Video.
Si fuera un mpeg-2 y resolución 480x576 (para PAL) o 480x480 (para NTSC) podrás grabarlo en un CD utilizando la opción de grabar CD de SuperVideo o Supervideo-CD (SVCD).
Si fuera un mpeg-2 y resolución 720x576 (PAL) o 720x480 (NTSC) podrás grabarlo en un DVD, opción DVD de Video, con el Nero Vision Express.

En el caso de que fuera un VCD, con el Nero prueba desactivando la casilla de "Crear Conforme al Standard".

Si aun así tuvieras problemas podrías volver a codificar la pelicula a mpg con el TMPGEnc o el Canopus Procoder.
O bien prueba con el Nero Vision Express tanto si quisieras grabarlo en un CD como en un DVD.

Ni con el Nero Vision Express? Que error te da exactamente?
El video puedes reproducirlo? Podrias confirmar si es un mpeg-1 o mpeg-2 y la resolución.

Sigues sin dar datos del mpg....
Si puedes reproducir el video mira de capturarlo con el Camtasia, Songoku o Sourraund te podrán ayudar mejor:
http://foro.elhacker.net/index.php/topic,36780.0.html