Buenas Tinkipinki,
pues precisamente porque "1 AND 1 = 1". Por lo tanto, como te queda "EDI = 7", "EDI <> 0" -> "FZ = 0"

El flag Z se pone a 1, si el resultado de la operación realizada deja a 0 el registro destino (bueno, el "test" es igual que el "and" pero descartando el resultado), así que lo veremos mejor con unos ejemplos:

EAX = 0
EDX = 7
test eax, edx
ZF = 1 (el resultado sería eax = 0)

eax = 0x10
edx = 0x17
test eax, edx
ZF = 0 (el resultado sería eax = 0x10)

eax = 1
test eax, eax
ZF = 0 (el resultado sería eax = 1)

eax = 0
test eax, eax
ZF = 1 (el resultado sería eax = 0)

Saludos.

Perdona Tinkipinki pero o no te he entendido bien esto último o no me he sabido explicar bien antes.
El flag Z sólo se pone a 1 si la instrucción deja el registro destino a 0.

Mäs ejemplos:

eax = 1234
xor eax, eax
ZF = 1 (eax queda a 0)

eax = 1234
ebx = 2345
xor eax, ebx
ZF = 0 (eax queda distinto de 0)

eax = 8
ebx = 5
sub eax, ebx
ZF = 0 (eax queda a 3)

eax = 1
dec eax
ZF = 1 (eax queda a 0)

Y en el caso del TEST (y obviamente del AND) se pondrá a 0 cuando no coincida ningún bit en los operandos:

eax = 0x1234 (0001001000110100)
ebx = 0x2345 (0010001101000101)
test eax, ebx
ZF = 0 (queda  0000001000000100 = 0x204)

eax = 0x5678 (0101011001111000)
ebx = 0x2184 (0010000110000100)
test eax, ebx
ZF = 1 (queda  0000000000000000 = 0)

Saludos.

Puff....!!  Me ha costado pero ya me ha quedado claro.
Me he pegado el gran lio con la tabla de comparaciones de bits confundiendo valores con bits.

Gracias a todos

Ok Enko.
Me había quedado encasqiillado en la operativa de bits y dale que dale a que si 1-1 flag 1..  y de ahí no salia. Por suerte con la paciencia y los ejemplos de PeterPunk77 mas los comentarios de MCKSys Argentina, al final me hicieron ver la luz.
Encuentro que el tema de los flags es una cosa muy interesante y que no le había prestado demasiada atencion hasta ahora.

Saludos